新时代，装企如何穿越周期找到新活法？

熬过了3年疫情，尤其是挺过了不平凡、不简单、不容易 的2022年，我们迈入了2023年，开启了新的一年征程。全国不少家装企业（尤其是上海）在2022年遭遇了不可抗力的重创，单年度的亏损金额很多是创纪录的。在这样的经营情境下，家装企业都在渴望2023年迎来市场强劲复苏，好快速恢复元气。

大家众所期盼的市场强劲复苏，在第一季度（二三月份）业绩表现尚可，第二季度（四月份起）的势头就明显放缓，软绵绵的后劲不足。上游房地产新房交易和二手房交易不及预期、经济大环境预期转弱、企业裁员闭店大刀阔斧的缩减开支、社会失业率保持高位、消费者大宗消费降级等多重不利因素叠加，使得家装市场处在一个下行承压的周期内。「家装下午茶」研判，眼下的行情可能尚未触底，家装企业需提前做好心理建设及应对策略。

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由此分析，2023年第一季度的业绩复苏，很大程度上来自2022年第四季度的装修需求积压蓄水，年后集中释放了这一波需求。装企的业绩4月份普遍下滑，下滑幅度大小不一。我们预测，装企5月份结合“五一大促”以及积极的运营投入策略，业绩将实现小幅回升；6月份半年度业绩冲刺，不确定性强，预计家装需求侧仍持续疲软。总体上，我们尚未看到2023年上半年家装市场强劲复苏的支撑力量体系。

在这样的市场环境中，家装企业必然会面对白热化的竞争格局，不是在争夺“发展权”，而是在争夺“生存权”。市场如战场，竞争即战争，装企进入了“量价齐杀、净利下滑”的通道。近几年来，家装流量价格在“温水煮青蛙式” 的持续上涨，装企的脖子上被套上了“流量的黄金枷锁”，买贵似黄金的流量是在找死，不买流量那就是等死。那究竟是买还是不买？这成为了一个两难选择的哲学问题。

水是生命之源，亚马逊流域充沛的水资源孕育了亚马逊森林的丰富生态。家装需求是家装行业的源头活水，需求一旦变少就是水变少，水太少就会露出河床，生态圈里的多样化物种就会面临生存危机。是被动等雨来，还是主动挖一口深井自己找水喝？

优胜劣汰，弱肉强食，强者淘汰弱者是客观规律。我们研究了很多行业的发展规律，“头部分化和头部集中度大幅提升”是行业发展到成熟阶段的普遍现象。家装行业必然也会迎来头部分化和头部集中度大幅提升，重点是走一条什么样的发展路径。我们可能正身处家装行业变革的关键期而不自知，市场越是困难，竞争越是激烈，对弱者来说是灾难，对强者来说是机会。

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手机行业的进化经历过头部品牌血洗“杂牌军”的阶段，现存的手机品牌还有几家？家电行业的进化也经历了多轮洗牌和残酷竞争，进入头部品牌时代。家装行业由于本地化属性和服务属性极重，头部集中度不会极致到手机行业和家电行业的程度，但一定也是综合实力更为强劲的头部装企阵营赢得更大的市场份额。

头部装企目前的衡量标准仅仅是业绩规模做大了，但并不一定代表“做强”和“做优”。头部装企间的底蕴差异和经营管理质量差异性都非常大，这家头部装企和那家头部装企也不完全是一样的。展望未来，可以负责任地说，一定不是所有的头部装企都可以成功穿越周期，总会有掉队的现象发生。

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既然掌握着家装流量话语权的家装赛道竞争都会如此激烈，那么，部品商和经销商的零售体系一定也在承受着巨大的业绩下行压力。「家装下午茶」高端智库认为，部品商的传统深度分销模式即将遇到战略级挑战，遍布全国的经销商专卖店体系，从渠道资产的含金量来衡量正在快速下滑，家装公司场景有望替代经销商专卖店场景成为部品商含金量最高的渠道资产。

家装企业和部品商本就是密不可分的价值共同体，核心利益在本质上是一致的，不是零和博弈关系而是共生共赢关系；强强联手，一起服务好家装用户是双方共同的使命。

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